挖矿合规化 是矿业黄金时代 还是惊天大洗牌

比特币减半了，但丰水期来了，残酷的军备竞赛下，谁已黯然离场？谁还在坚持？四川矿业利好政策频出，挖矿迎来黄金时代还是大洗牌？合规化背后，矿业能否成为资本入圈第一站？
5月21日14：00，SheKnows如约而至。本期主题为“挖矿合规化！是矿业黄金时代？还是惊天大洗牌！”彩云比特创始人吕磊、四川“神秘”大矿工老徐、吴说区块链作者吴鸿亮共话矿圈大事件，巴比特记者王佳健担任主持人。
以下是本场SheKnows的全文精编。

上篇：减半后与丰水期的矿工操作指南
SheKnows：从挖矿的角度看，减半带来了哪些影响？
吕磊：在币价没有上涨的情况下，比特币减半的直接影响就是挖矿收益减半。对于矿工，型号比较差的机型现在相当难受；对于矿场，由于矿工压力大的时候对电价较为敏感，所以矿场收入也受到影响；对于矿机生产商，减半前可运行的功耗比型号比较多，但现在要求变高了，对产品销售有影响。不过减半之后，很多事情逐渐明朗化，大家从观望到靴子落地，这次减半与以往不同，市场参与规模已不可同日而语。
老徐：去年枯水期开始，我们逐渐替换掉了功耗比高的机器。我们注重长线，一到两年都会选择囤币。特别是减半之后，矿工更不愿意卖币了。减半发生在枯水期，算力相较丰水期更低，收益更高。我们的托管客户体量比较大，也对客户进行了降电价措施，因为矿场和矿工是相互依存的，考虑到他们的入场成本比较高，比如S17、M20买的时候也比较贵，他们对电价还是比较介意的。
吴鸿亮：传统矿机生产商主要有5家，比特大陆、神马矿机、嘉楠耘智、芯动科技、壹比特。去年神马靠M20抢占了很多市场份额，而比特大陆的一些机型比较失败，失去了很多市场份额。其他几家矿机生产商过得也不是特别好，嘉楠耘智的财报显示它仍以16纳米机型为主，在向更高制成的矿机研发与量产上还需努力。芯动科技和其他矿机生产商不同的地方，在于他们有芯片知识产权的业务，所以做矿机更像是投机的生意，他们会在币价不好时囤很多矿机自己挖，在币价好的时候销售。
据我所知，今年比特大陆的19系列和神马的M30系列都是预订量比较好的机型，比特大陆19系列的能耗比首次达到30以内，这是矿机行业前所未有的，而神马矿机由于M20去年积累了不错的信誉，所以M30既有产能已经完全被海外客户订走了。由于币价比较低迷，其他矿机销售量相对比较低迷，后续可以关注下嘉楠耘智一季度财报。

SheKnows：今年丰水期挖矿的实际情况是怎样的？
老徐：我们的矿场从2015年至今也有4-5年的时间了，所以我们对老矿场也比较熟悉，知道它什么时候会有多少电。比如有些矿场是纯丰水，有的矿场会有枯水期，我们会根据这些情况配置矿机，将大算力、高功耗的新矿机配置在比较稳定的矿场，或者配置在成都周边矿场，比如乐山、雅安，这样返修的话比较快，所以这些地方的电价相较于甘孜、凉山州也会贵1-2分。
至于纯丰水的矿场，我们自己填了。因为这里的水电不是很稳定，可能一个月会停电1-2天。我们的矿场在2016-2017年已经回本了。这些矿场如果我们不填机器不要了很可惜，当初花钱建矿场的话，一万千瓦的矿场成本在300万左右。所以我们会放1万多台S9，因为S9现在相当便宜，100多元台一台，相当于花费100万守住了300万的矿场，这个前提下还是有利润的。老矿场的电价偏低，S9的关机价预计在1毛9-2毛左右，而我们丰水期的成本在1毛4-1毛5，所以还是有3~4分的差价，这就是我们现在的策略。

SheKnows：减半后，比特币挖矿的成本价是多少？
吕磊：影响挖矿成本价的因素很多，不能一概而论，要从机型、电费、周期很多维度来看。我按0.38元电费，神马20S的2年新机来算，成本大概在5.5万元左右，但这只是纯静态的计算。如果把单位成本周期拉长，比如矿机的寿命是4年的话，那么成本就在4万，如果1年寿命的话，成本就在6-7万。
老徐：成本价很难计算，因为矿工不可能只挖一个月、三个月、六个月，挖矿的收益始终随着币价、丰水枯水期、电价、机器运行的稳定性浮动。我个人判断经过之前的大跌和前几天的减半，币价应该在7500美金（约5.25万元）以上。但丰水期和枯水期的差距非常大，每年5~10月会是一个收益偏高的时期，而且功耗比差距也很大。

SheKnows：能否分享下现在矿场的电费区间？
吕磊：最近丰水期竞争比以往激烈，但正规的国网电太便宜不现实，今年丰水电托管电价就2毛多一点点。可能对于矿工来说，要在电价和稳定之间平衡。
老徐：电价其实是有区别的，我们在丰水期和枯水期的价格不一样，另外和地区也有很大关系，比如交通条件特别好的老矿场，丰水期在2.1毛-2.2毛。比较偏远的地区，比如九龙、稻城，这些地区电价可能在2毛左右，这也是一个市场价。

SheKnows：现在挖矿的都是一些什么人？
吴鸿亮：我感觉有几类，第一类传统大矿工，包括大家耳熟能详的矿场主，他们在走规模化、合规化、专业化的道路，也有一些中国矿场主在哈萨克斯坦、俄罗斯、马来西亚等地建矿场；第二类是小矿工，他们可能有水电站资源或者当地政府关系，但理论上有不合规的风险，因为按照法律法规，电力是不能够直供的，当然中间也有很多模糊地带；第三类是云算力矿工，这让很多普通投资者也可以参与其中。

SheKnows：可以给矿场主和矿工一些建议吗？
吕磊：我们认为现在“低功耗，大算力”的矿机是有机会的，而且这个机会可能比以往任何时候都更特殊，矿机芯片的技术趋于成熟、矿场运行多年也很稳定、政策环境也相对友好。我们应对的策略是布局“低功率、大算力”的机型。另外，心态上也要调整，现在是一个很重要的时间点，对于矿场主来说，合规化的趋势越来越明显。对于投资者来说，可能不会像过去3-6个月就回本，挖矿投资周期变长了。

SheKnows：分享下对未来行情的判断，以及你们的应对措施？
吕磊：随着比特币进入大众视野，接受程度越来越高，我觉得减半开始会有10倍涨幅区间。我是比较乐观的，但还是那句老话，投资有风险，入市需谨慎。
老徐：我们的目标也要3-4万美金。我给大家一个建议，任何阶段都不能满仓，那么无论什么行情你都有本钱抄底，然后在回调空间里获利。当然我们也长期看好币价，一些着急回本的矿工可能在1.5-2万美金就卖了，但我们最少要在3万美金以上才会选择卖币，所以我们的想法还是囤币。

下篇：从四川挖矿政策看矿业终极进化之路

SheKnows：最近四川出台了一些利好矿业的政策，请给大家科普下，什么是水电消纳示范区？
吴鸿亮：去年年中的时候，四川要自己建水电消纳示范产业园区，得到了国家发改委的批复。所谓水电消纳区是在四川水电资源比较丰沛的7、8个试点地区可以使用相对低的电价。今年3月份的时候，四川为对抗疫情带来的经济损失召开了一些研讨会，雅安和甘孜出台文件提出支持区块链产业，并将其定义为绿色产业。虽然没有说明是挖矿，但可以看到四川第一批水电消纳区的示范企业，其中大概有10家左右的矿场，本月底第二批示范企业也会出炉。
总的来说，这个政策它也会有一些摇摆和反复，比如这两天有出现因供电不足，矿场停电的情况。当然，有资源的新矿场和政府可能会对一些不合规矿场进行清除，所以不能明确这是利好或者利空，但应该会引起行业比较大的震荡。
老徐：我们认为甘孜之所以能做水电消纳区，是因为这里的水来得相对比较早，大概在4、5月份因为化雪来电，化雪之后再开始下雨。而低海拔地区比如大渡河流域、岷江流域、边河流域主要靠雨水。这些地区我们都有矿场，几乎遍布四川，哪里化雪水了要来电了，哪里一直不下雨，我们都会判断要不要发机器。
就进入水电消纳区来说，门槛还是比较高的，流程手续比较复杂。首先你要注册售电公司，然后选择流域和变电站，了解装机和升压站容量；其次你还要考虑高压/低压的改造，因为每个升压站都是不一样的；然后还要核算建设成本，在附近选一块没有争议的地，农业用地肯定不行，工业用地要么场地不够，要么已经有建筑了，你要去跟别人协商。场地如果不够用，会影响散热和机器的摆放；最后还要报批国土，做环评，再去发改委备案，所有手续办完后，还要拿到电网申请交易用电。
今年大家都已经错过了交易用电的时间，因为每年4月初，消纳区都会去申请年度用电，今年通电的矿场只能报每个月的用电。消纳区的供电很稳，但对矿场主也有要求，会投入更高的成本去建矿场，机器还不能太差，有最低用电量的要求。
吕磊：四川的政策文件不能简单定义为利好还是利空，它的影响是复杂的。从场地建设来说，环节变多了，隐形成本自然就增加了，可能没有原先那么自由。但从大方向来说，国家明文出台相关政策，不论宽松与否，对行业都是重大利好。

SheKnows：放眼全国，政府对挖矿的态度是怎样的？未来呈现什么趋势？
吴鸿亮：从国家层面来说，它分为几个阶段，在2018年初以前，地方政府还搞不明白挖矿是个什么东西，所以各地把这件事定义为大数据或者云计算的招商引资项目，甚至一些矿场主受到省委书记的接见；
第一个转折点发生在2018年央行牵头的互金维稳办出台了一个文件，要求虚拟货币挖矿有序退出。互金维稳办给出了两个理由，一是严重浪费资源，二是助涨虚拟货币的炒作。在那之后，挖矿的政策环境在风向上是偏负面的，我们可以看到一些关停矿场的新闻报道。
第二个转折点发生在2019年下半年，虚拟货币挖矿从发改委淘汰产业名录中删除了，这对行业带来了一些鼓舞。整体来看，政策上其实一直有些摇摆。从发改委来说，它本身是管能源的，在对挖矿行业做过一些调研后，他们也倾向于认为这个事情有助于解决现下的弃水弃电问题。
第三个时间节点是今年疫情的发生，一些水电资源比较丰富的这些地区，可能他们的经济状况相对不太好，那么自然愿意通过挖矿产业解决财务危机和就业困难。

SheKnows：挖矿产业是红海还是蓝海？
吕磊：从我的感受来说，比特币挖矿一直是挺重要的事情，我们从2013年开始做，只是以前圈内赚钱的方式比较多，甚至收益来的更快。所以大家好像没那么关注挖矿，经过一轮又一轮的洗牌，更多的人把注意力就转移到了挖矿这件事上。
首先，从嘉楠耘智上市可以看到，区块链行业合规化、规模化、公司化运作是从矿圈开始的。其次，当下这个时间节点正是中央政策和地方政策博弈的阶段，因为挖矿利好当地税收，包括四川政策的出台预示行业越来越规范，和政府进行的有效沟通越来越多这是一个必然趋势。之所以说它是圈内的红海，因为矿机销售、矿场、矿池的竞争都比以往任何时候激烈，而挖矿毕竟是一个小众产业。我们可以看到矿机销售利润率比以前低，矿池营销活动比以前卖力多了，矿场也为例提高功耗比投入很大。
但对于圈外人来说，在经济危机、贸易战的影响下，挖矿的利润率虽然一直在下降，可它对比其他行业的利润率依然比较好，所以对于圈外是一个蓝海。但圈外人进入顾虑也比较多，他需要了解比特币、挖矿、政策合规的一系列事情，想要进来也没那么容易。如果四川政策文件能够在某个点上带来突破，可能真的会加快资本进入的速度，那么对于行业就是一次真正意义上的洗牌和重整。

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